关于中国国际货运航空股份有限公司股票上市交易的公告

中国国际货运航空股份有限公司的招股说明书主要介绍了公司首次公开发行股票并在主板上市的相关情况，包括公司概况、业务与技术、财务状况、风险因素等内容，具体如下：

1. 公司概况
   • 基本信息：公司前身为中国国际货运航空有限公司，成立于 2003 年 11 月 14 日，2022 年 6 月 29 日整体变更为股份有限公司。公司注册资本为 1,068,952.7205 万元，法定代表人阎非，注册地址位于北京市顺义区天竺空港工业区 A 区，主要生产经营地址为北京市顺义区天柱路 29 号9。
   • 股权结构：截至招股说明书签署日，公司控股股东为中国航空资本，直接持有公司 45.00% 股权；实际控制人为中航集团，通过中国航空资本间接持有公司 45.00% 股份。公司其他主要股东包括国泰货运、朗星公司、菜鸟供应链、深国际、杭州双百、天津宇驰等10。
   • 公司治理：公司建立了由股东会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理架构，董事会下设安全与战略委员会、审计和风险管理委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制1。
2. 业务与技术
   • 主营业务：公司主营业务包括航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。航空货运服务可分为全货机运输和客机货运，客机货运又包括客机腹舱运输和客机货班运输；航空货站服务依托机场货库、站坪能力等资源，为航空公司和货运代理人提供货运地面处理服务；综合物流解决方案通过空地网络对接，为客户提供包括合同物流服务和货运代理服务在内的增值服务11。
   • 经营模式：公司建立了完善的采购、生产经营和销售模式。采购方面，针对不同物料类型及需求采用多种采购方式，主要采购项目包括客机货运、航油、飞机和航材等；生产经营方面，各业务板块需各专业系统、部门密切协同，共同为客户提供高质量服务；销售方面，根据不同业务板块和客户类型采取直接销售、代理销售等模式12。
   • 行业情况：公司所属航空运输业（G56），是现代流通体系的重要组成部分。行业具有资质与资源、运营网络、资金、人才、品牌等壁垒，近年来受全球政治经济环境、下游需求、技术创新等因素影响，呈现出市场规模增长、服务链条延伸、需求多元化等发展趋势，同时也面临着政策、市场竞争、基础设施、成本波动等机遇与风险14。
3. 财务状况
   • 主要财务数据：报告期内（2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1 - 6 月），公司营业收入分别为 243.05 亿元、230.76 亿元、149.19 亿元和 89.69 亿元，净利润分别为 43.45 亿元、31.11 亿元、11.55 亿元和 6.66 亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为 41.47 亿元、42.04 亿元、23.77 亿元和 8.90 亿元13。
   • 财务指标分析：公司主营业务毛利率分别为 25.67%、20.02%、12.31% 以及 12.10%，2022 年以来毛利率下降主要受国际经济增长放缓、外贸需求减弱、航油价格上涨等因素影响。公司资产负债率、净资产收益率等指标也呈现出一定的波动趋势2。
4. 募集资金运用：公司本次募集资金将用于飞机引进及备用发动机购置项目、综合物流能力提升建设项目、信息化与数字化建设项目，以提升公司运力水平、扩大运营网络布局、提高物流枢纽处理能力、增强信息化与数字化运营能力，从而增强公司的综合实力和市场竞争力3。
5. 风险因素
   • 经营风险：包括经营业绩下滑风险、业务扩张导致的经营管理风险、无法及时适应客户需求变化风险、航空安全风险、客机货运独家经营可持续性与稳定性风险、土地房产权属相关风险、商标使用风险等4。
   • 募集资金投资项目风险：包括募投项目成果应用不达预期风险、募集资金投入带来的折旧摊销风险、净资产收益率被摊薄风险等5。
   • 财务风险：包括汇率风险、应收账款风险、毛利率波动风险、业绩下滑可能超过 50% 的风险等6。
   • 行业风险：包括全球政治经济环境变化风险、下游市场需求减少风险、航油价格波动风险、市场竞争风险、政策风险等7。
   • 其他风险：包括公司部分股份被质押风险、发行失败风险等8。

附件

国货航:首次公开发行股票并在主板上市招股说明书.pdf