Vertical Aerospace获得5000万美元新融资并与Mudrick Capital达成债务重组协议

总部位于英国的 Vertical Aerospace 与其最大债务持有人 Mudrick Capital 就该公司的再融资达成了最终协议，其中包括 5000 万美元的新融资，此前股东批准了该交易。

该协议于 12 月 23 日召开的特别股东大会上获得股东同意，并于 11 月 25 日首次披露，标志着 Vertical 向加强资产负债表迈出了重要一步。

根据该协议，Mudrick 将以每股 2.75 美元的价格将 1.3 亿美元的债务转换为股权，并将其剩余的 1.3 亿美元浮动可转换票据的价格固定为每股 3.50 美元。

Vertical 认为，除了减少债务之外，设定剩余票据的转换价格还可以更容易地吸引更多的外部投资。

虽然这一理论将在 2025 年初 Vertical 开始下一场融资时接受检验，但 Mudrick 已同意向该公司注入 2500 万美元，并提供另外 2500 万美元的支持，从而减少了对外部投资者的迫切需求。

该公司表示，下一轮融资预计将在第一季度结束；保证的 5000 万美元将为该公司提供足够的现金流直至 2025 年底。

Vertical 创始人斯蒂芬·菲茨帕特里克（Stephen Fitzpatrick，在与 Mudrick 达成交易之前是其最大股东）也有权选择在下一轮投资中或接下来的 12 个月内出资 2500 万美元。

通过债转股，Mudrick 持有 Vertical 71% 的股份。

此次特别股东大会还同意对公司治理结构进行修改，确定董事会中大多数成员为独立董事，并授予 Mudrick 按其持股比例在董事会中拥有席位的权力。

尽管 Vertical 自称拥有“行业领先的资本效率”，但其 12 月 20 日发布的第三季度报表显示，其迫切需要确保进一步的投资。

此时，该公司持有的现金和现金等价物约为 2500 万英镑（3100 万美元），低于 9 月底的 4280 万英镑。

账目显示，如果没有 Mudrick 的承诺投资，我们目前预计现有资源仅够资助我们持续运营到 2025 年第一季度，但不会超过这个时间。

“我们需要额外的资金来继续资助我们今后的运营。”

此外，Vertical 还必须与 Mudrick 达成单独协议，该协议要求飞机开发商保留至少 1000 万美元的现金——如果没有筹集到更多资金，这一水平很可能在第一季度就被突破。

如果发生这种情况，它将允许 Mudrick 提前偿还其贷款票据 - 本质上就是收回该笔贷款 - “和/或可能导致公司宣布破产并申请破产，或被迫进入非自愿破产程序”，Vertical 表示。

然而，12 月 15 日签署的“宽容协议”规定，穆德里克承诺至少在 2025 年 2 月 1 日之前不执行任何违约行为。

截至 9 月 30 日的九个月内，Vertical 的营业亏损为 4290 万英镑，较去年同期的 7450 万英镑有所改善。

Vertical 正在开发其 VX4 eVTOL 飞机，预计于 2028 年投入使用。该公司第二架原型机的飞行测试正在英国进行。